运营风险管理
公司针对股票及债券组合的不同特点分别建立完善的风险控制体系,通过事前防范、事中控制、事后监督等一系列措施,防范控制投资过程中的各类风险。具体执行方面,公司研究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易部负责实施交易并实时监控,风险管理部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对组合情况进行合理性分析,多部门以协作方式进行互控。
(一)事前风险管理
以公司风险控制委员会为风险管理的第一层次,主要负责审批整体规则和制度,并负责风险控制重大决策,通过建章建制,完善投资交易流程及制度体系,规范业务流程,防患于未然。公司所有产品正式运作之前,均需由风险管理部完成在投资管理系统中的风控阀值设置,确保投资交易流程及其执行情况的合法性和合规性。
(二)事中风险管理
在交易执行过程中,交易员在接受指令后,复核价格、数量等指令要素,进行第二级风控检查,发现异常及时报告。交易时间内,电话、即时通讯记录存档备查。对于无法完全通过系统设置控制交易风险的指令,如银行间债券市场交易指令等,则严格实行双人复核制,在每一个交易确认环节,双人复核,双人签字确认,留痕备查。
(三)事后风险管理
风险管理部负责对公司所管理的全部投资组合的市场风险、流动性风险和信用风险等进行事后风险识别、测量和量化监控,提出风险调整的建议;对公司所管理的全部投资组合的业绩进行评价,包括整体表现分析、业绩归因分析、持仓调整有效性分析以及业绩短期和长期持续性检验。