一.焦点直击

国内经济态势

1.国家统计局：2026年1—2月份全国规模以上工业企业利润同比增长15.2%，营收增速5.3%，均大幅好于去年各月。分项数据看，国有控股企业利润增长5.3%，股份制企业利润增长22.1%，外商及港澳台企业利润下降3.8%，私营企业利润增长37.2%

简评：这次国统局的数据是显著回升的，尽管暂未得到其他数据的印证，但这是个积极信号是确定的。

2. 市场监管总局官网转载《经济日报》评论员文章《外卖大战该结束了》。

文章指出，外卖大战看似惠民，实则内卷，整个餐饮行业因此陷入赔本赚吆喝的恶性循环，最终拖累消费回暖。价格战，走不远；内卷竞争，没有赢家。外卖大战，该结束了。

‌简评：监管向市场明确传递了信号：外卖大战，必须熄火了。除了反内卷政策的实施外，还有倒逼阿里，美团，京东等互联网企业将资源更多的投向AI。

3. 中办、国办发布《关于加快建立长期护理保险制度的意见》，目标是用3年左右时间，基本建立适应我国基本国情，覆盖全民、统筹城乡、公平统一、安全规范、可持续的长期护理保险制度。意见明确，长期护理保险费率统一控制在0.3%左右。

‌简评：五险一金升级为六险一金，民生领域需要更多的投入与扶持。

国际经济态势

1. 伊朗局势看似平静实则暗流涌动。

美国总统特朗普26日下午在社交媒体发文称，“应伊朗政府请求”，他将对伊朗能源设施的“摧毁”行动推迟10天，期限延至美国东部时间4月6日20时（北京时间4月7日8时）

美国通过巴基斯坦作为中间人，向伊朗抛出了一份15点停火方案，核心要点是伊朗弃核、停止导弹研发、解散反美武装、开放霍尔木兹海峡。

伊朗也发布了针锋相对的五项停火条件，核心要点是美以立即停止侵略、确保永不侵犯、提供战争赔款、战后伊朗继续享有霍尔木兹海峡的管辖权。

多名美国官员和知情人士透露，美国国防部正在制定针对伊朗的所谓“最后一击”军事选项。

美方内部讨论的方案包括对伊朗主要石油出口枢纽及关键岛屿实施封锁或军事行动，同时也考虑在霍尔木兹海峡拦截伊朗石油运输。此外，美军还准备了针对伊朗核设施的打击预案，包括深入内陆实施地面行动或发动大规模空袭。

伊朗方面称，已组织超过一百万人为地面战斗做准备，并警告如果发动地面入侵，

将开辟新战线，曼德海峡将是下一个目标。

特朗普称他想要“夺取”伊朗的石油，不排除占领伊朗石油出口的枢纽哈尔克岛。特朗普在接受英国《金融时报》采访时表示，他希望像“在委内瑞拉那样”，从伊朗“夺取石油”。

简评：美国和伊朗的停火方案诉求差距巨大，几乎不可能达成和解。双方继续厉兵秣马，不排除战争进入有限度的地面战的可能，而地面战的核心战场有可能就是哈尔克岛（石油岛）。

2. 消息称日本政府拟将日中关系定位从“最重要的双边关系之一”降级为“重要邻国”。

3月24日上午，一名自称为日本自卫队现役官员的不法之徒翻墙强行闯入中国驻日本大使馆。此人承认自身行为非法，威胁要以所谓“神的名义”杀死中国外交人员。日本政府仅以非法侵入建筑物罪名逮捕，仅表示遗憾未道歉。

简评：看似孤立的治安事件，事件再次折射出日本国内环境右翼化的特征，结合2024年日本凉月号驱逐舰闯入我浙江沿海，日本有意无意的进行反华压力测试。日本已经成为东亚地区未来最大的不稳定因素

3.美以对伊朗军事行动未达预期，双方高层相继“甩锅”。美国总统特朗普将责任推给国防部长赫格塞思和参谋长凯恩，称二人不愿谈和解、一心求战。以色列方面，摩萨德局长巴尔内亚被指误导美以政府，声称可在袭击后煽动伊朗内乱甚至推翻政权。

简评：美以对伊朗的战争已经持续了1个月时间，战争长期化已经引发美国和以色列之间的分歧加剧。

4.美国总统特朗普宣布，他将于5月14日至15日对中国进行国事访问，在北京与习近平主席举行会晤。外交部发言人林剑对此表示，中美双方就特朗普总统访华事保持着沟通。

简评：特朗普访华的具体时间仍未定，但行程应该是确定的。

4. 最新民调显示，美国总统特朗普的支持率从上周的40%降至36%，为其重返白宫以来最低水平，油价上涨及美国对伊朗战争引发的广泛不满是支持率下滑的主要原因。在对伊朗军事行动方面，仅35%的美国人表示支持，61%表示反对。

简评：美国国内反战情绪升温，特朗普中期选举以及未来执政的压力加大。

二. 否极泰来指标监测

注：否极泰来波动区间为-1至1，-1为冰点，1为沸点。

核心观点：

上周数据再度一致性下行，我们两周前前瞻性的提示调整风险再度得到市场走势的验证。目前看，市场短期尚未看到确定的反弹信号，分歧指数也处于常态水平。另外，美8连续回落，亚太股市也持续下行，情绪上对A股短期压力较大。但本质上，伊朗局势持续发酵，从长期看对我国是个好消息，另外从部分已经披露的上市公司的财报看，外资加大了对港股和A股的配置，市场中长期向好的大方向逻辑依然没有发生改变。