一.焦点直击

国内经济态势

1.　国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数。数据显示，9月，制造业采购经理指数（PMI）为49.8%，比上月上升0.7个百分点，制造业景气度回升。

简评：制造业PMI指数距离50%关口仅一步之遥，显示制造业有探底回升的势头。

2.上海新政发布后，楼市呈现出火热态势。多个楼盘认购率创新高，其中，大华星樾认购率超200%，保利西郊和煦认购率达85%。二手房成交量明显上升，部分房东甚至上调房价。尽管实际成交价并未明显上涨，但市场看升情绪较高，成交量的大幅增加为楼市注入新的活力。分析表示，目前市场热度会持续一段时间。

简评：房地产行业受益于新政，市场预期开始扭转，有利于激活相关的一系列行业。

3. 国新办将于10月8日上午10时举行新闻发布会，请国家发展改革委主任郑栅洁和副主任刘苏社、赵辰昕、李春临、郑备介绍“系统落实一揽子增量政策扎实推动经济向上结构向优、发展态势持续向好”有关情况，并答记者问。 

简评：有了之前金融会议的良好示范效应，市场对本次发改委新闻发布会的预期比较高，可以关注投资，产业规划等方面有没有超预期的政策。

4. 当地时间10月4日，欧盟成员国就欧盟委员会提出的针对中国电动汽车加征关税的提议进行了表决投票。投票结果显示，共有10个欧盟成员国对该提议投了赞成票，12个成员国选择了弃权。德国、匈牙利、马耳他、斯洛伐克和斯洛文尼亚这五个成员国明确投了反对票。

简评：中欧之间在贸易层面的争执并未完结，双方仍留下了进一步谈判的余地。

国际经济态势

1.美国9月非农就业人数增加25.4万，创下3月以来最大月度增幅，与此同时，7月和8月的非农就业人数合计上修7.2万。数据还显示，美国9月失业率连续第二个月下降，至4.1%。简评：从细节看，这次非农数据疑点不少，暗示美联储不愿过快降息，通过“调节”数据，引导市场预期，但美国降息周期已经打开，这次非农数据很难改变大方向。

2.美国东海岸和墨西哥湾沿岸各大港口码头工人开始罢工。码头工人工会表示，当地时间10月1日凌晨12:01关闭了从缅因州到德克萨斯州的所有港口。工会表示，如有必要美国码头工人将一直维持罢工。

简评：本次罢工最终持续时间不长，工人薪资最终上涨62%，薪资数据上涨将延缓美国国内通胀下滑的趋势。

4. 以色列再度袭击黎巴嫩真主党，多名真主党高官被炸身亡。伊朗以及真主党向以色列发射导弹进行报复。中东多国关闭领空。

简评：中东局势进一步加剧，美国已经有深度参与迹象。受此影响，原油价格在十一期间累计上涨超10%，需要关注通胀再起的可能。

二.否极泰来指标监测

注：否极泰来波动区间为-1至1，-1为冰点，1为沸点。

核心观点：

1. 情绪指数方面，上周尽管只有一个交易日，但情绪指数上涨非常快速，显示市场非常强势。从各个指数的情况看，普涨迹象明显，显示本次行情确实有增量资金入场。另外市场的分歧指数也出现快速上涨，显示市场短期内可能有震荡回调风险。

2. 因子层面看，同样是普涨的格局。从结构看，防御类因子相对更强，显示市场在积极进攻的同时，也有偏防御的倾向。

 整体看，市场底部已经确认，短期看，由于涨势过快，市场有震荡回调的风险，但从中长期角度而言，我们倾向于本轮涨势远远没有到位，短期的回调是调仓的良机，不宜盲目下车，继续积极看好后市机会。